Gabon : AFG Capital et le retour triomphal du pays sur les marchés obligataires

AFG Capital Ltd célèbre avec fierté son rôle clé dans le retour du Gabon sur les marchés obligataires internationaux. En tant que conseiller financier exclusif de l’État gabonais, la société a participé à la structuration d’une émission obligataire record de 920 millions de dollars, un succès qui démontre la vigueur du marché et la confiance des investisseurs.

Une opération financière majeure pour le Gabon

Cette émission, saluée par les investisseurs institutionnels, marque l’une des transactions souveraines les plus importantes de l’année 2026 en Afrique. Elle illustre la capacité d’AFG Capital, filiale du groupe AFG Holding, à accompagner des États africains dans des opérations financières d’envergure.

Le montage de cette opération a été réalisé en collaboration avec des partenaires de choix : les banques Cygnum Capital et Citigroup Global Markets, en tant qu’arrangeurs, ainsi que le cabinet White & Case, qui a assuré le rôle de conseiller juridique pour l’État gabonais.

Un succès confirmé par une forte demande

Le ministère gabonais de l’Économie, des Finances, de la Dette et des Participations a officiellement annoncé le succès de l’opération, largement sursouscrite. « La demande a dépassé nos attentes », indique le communiqué, permettant au Gabon de dépasser son objectif initial de 750 millions de dollars pour atteindre 920 millions, soit 170 millions supplémentaires.

Ce résultat témoigne d’une confiance renouvelée des marchés envers la signature gabonaise et les réformes engagées dans le cadre du Plan national de croissance et de développement (PNCD) 2026-2030. Ce plan vise à restaurer les équilibres macroéconomiques et à accélérer la diversification de l’économie gabonaise.

Des caractéristiques financières attractives

L’émission obligataire, assortie d’un coupon de 9,375%, d’une maturité de sept ans et d’un différé d’amortissement de trois ans, porte son échéance finale à 2033. Les fonds levés permettront de financer des projets d’investissement publics et de régler une partie des arriérés de l’État, conformément aux orientations de la loi de finances rectificative pour 2026.

Le ministère souligne l’importance de la tournée de présentation (road-show) menée auprès des investisseurs institutionnels internationaux, considérée comme un facteur déterminant du succès de l’opération. Cette initiative s’inscrit dans une dynamique impulsée par le président de la République, Brice Clotaire Oligui Nguema.

Un contexte régional dynamique

Le retour du Gabon sur les marchés financiers intervient alors que d’autres pays de la Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale (CEMAC) ont également mené des opérations similaires en 2026. Le Cameroun avait levé 750 millions de dollars en janvier, suivi par la République du Congo avec 850 millions en mai. Libreville devient ainsi le troisième État de la sous-région à solliciter les marchés internationaux cette année.

Perspectives économiques et dialogue avec le FMI

Parallèlement à cette opération financière, le Gabon poursuit des discussions techniques avec le Fonds monétaire international (FMI). Une mission de revue est attendue à Libreville en septembre, avec pour objectif l’adoption d’un programme économique et financier d’ici la fin de l’année.